纳米体育持续看好AI硬件创新：AI重构传统消费电子硬件体验&新消费电子终端形态创新：

　　1）vivo X100：11月13日，vivo发布新品手机vivo X100系列。硬件方面，X100系列全球首发搭载联发科天玑9300旗舰芯片和LPDDR5T内存。X100系列搭载了全新OriginOS 4系统和AI蓝心大模型，是行业率先跑通130亿大模型、端侧支持70亿大模型并即刻开放给用户体验的手机。基于蓝心大模型的AI产品蓝心小V支持用自然语言对话，还支持做文档总结、思维导图、关键词搜索照片、AI路人隐身、离线总结文档等功能。

　　2）小米14：小米14系列10月31日开售，开售5分钟销量是小米13系列首销总量6倍；首销4小时（20时-24时），打破“天猫、京东、抖音、快手”四大平台近一年所有国产手机“首销全天销量及销售额”纪录，小米14系列搭载了高通第三代骁龙 8 平台，搭配 LPDDR5X 内存和 UFS 4.0 闪存。而在10月26日，小米澎湃 OS 正式发布，国内机型最早今年 12 月开始推送正式版，国际版机型将于 2024 年第一季度推送正式版。发布会结束后，小米澎湃 OS 手机端 AI 内测正式开启报名，以系统开发版形式进行，审核通过后将分两期推送开发版。其中，手机端 AI 内测支持小米 14、小米 14 Pro。

　　3）AI Pin：11月9日，前苹果设计师Imran Chaudhri和Bethany Bongiorno成立的初创公司Humane发布名为AI Pin的AI硬件，从11月16日开始接受预订，2024年初发货。AI Pin的整套系统起售价699美元，包括数据线、适配器、电池组、电池盒等，另外有每月24美元的订阅费。根据Humane的综合订阅计划 Subscription计划，每月收取的24美元包括一个专用电话号码和无限的通话时长、数据、文本、以及云存储等，由T-Mobile独家合作提供无线网络。

　　消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电（机械组覆盖）；

　　消费电子自动化设备：科瑞技术（与机械组联合覆盖）、智立方（与机械组联合覆盖）、思林杰、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子（与机械组联合覆盖）；

　　品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克创新（由家电、通信组联合覆盖）、小米集团（港股）；

　　风险提示：消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额

　　11月13日纳米体育，vivo发布新品手机vivo X100系列。硬件方面，X100系列全球首发搭载联发科天玑9300旗舰芯片和LPDDR5T内存纳米体育。值得关注的是，X100系列搭载了全新OriginOS 4系统和AI蓝心大模型，是行业率先跑通 130 亿大模型、端侧支持 70 亿大模型并即刻开放给用户体验的手机。基于蓝心大模型的AI产品蓝心小V支持用自然语言对话，还支持做文档总结、思维导图、关键词搜索照片、AI路人隐身、离线总结文档等功能。

　　蓝心大模型在11月1日vivo召开的“2023 vivo开发者大会”已经发布。“2023 vivo开发者大会”发布了自研AI大模型、自研操作系统，以及全新OriginOS 4等。在发布会上，vivo直接发布五个不同参数规模的自研“蓝心”AI大模型：10亿蓝心大模型1B、70亿蓝心大模型7B、700亿蓝心大模型70B、1300亿蓝心大模型130B和1750亿蓝心大模型175B，全面覆盖各种使用场景。

　　10亿量级蓝心大模型1B：主要面向端侧场景打造的专业文本大模型，具备本地化的文本总结、摘要等能力，支持高通和MTK最新旗舰双平台端侧化部署；

　　70亿量级蓝心大模型7B：面向手机打造的端云两用模型，vivo称其具有优秀的语言理解、文本创作能力，支持高通和MTK最新旗舰双平台端侧化部署，目前已搭载于vivo新品X100系列，已经为开发者开源大模型；

　　700亿量级蓝心大模型70B：面向云端服务的主力模型，支持角色扮演、知识问答、自然对话等能力，在多个中文评测榜单中位列第一；

　　千亿量级蓝心大模型130B和175B：主要面向更为复杂的逻辑推理和任务编排。

　　在OriginOS 4中，基于蓝心大模型的AI助手蓝心小V是一个手机端的全局智能辅助工具，支持语音、文字、拖拽三种便捷交互，同时还有悬浮态，不用时最小化挂起，需要时点击打开。根据官网，蓝心小V支持超能语义搜索、超能问答、超能写作、超能创图、超能智慧交互等 AI功能，支持的日常操作包括自然语言对话、做文档总结、思维导图、关键词搜索照片、AI路人隐身、离线总结文档等功能。

　　全新的OriginOS 4在其它场景功能方面进行了优化升级，包括增加了对汽车、导航场景方面的体验。OriginOS 4推出了独家离库导航优化功能，当开出停车场经过闸机，手机会立刻识别，快速刷新定位和路线，vivo官方称，经测试定位恢复速度提升70%以上。此外，OriginOS 4推出全链路停车助手，用户在开车靠近目的地时，系统快速搜索附近停车场并导航，停车时可一键拍照记录停车位，离场时完成一键缴费。

　　针对办公场景，OriginOS 4还推出全链路会议助手、vivo办公套件等功能，支持声音实时转写为文字，并自动插入截图到会议记录，随时编辑；还能让手机和电脑自动配对连接，两端实时同步无需反复传输。同时新增AI离线翻译功能，即便在手机没有信号、无网络也能顺畅使用。

　　小米14系列10月31日开售，开售5分钟销量是小米13系列首销总量6倍；首销4小时（20时-24时），打破“天猫、京东、抖音、快手”四大平台近一年所有国产手机“首销全天销量及销售额”纪录，小米14系列搭载了高通第三代骁龙 8 平台，搭配 LPDDR5X 内存和 UFS 4.0 闪存。而在10月26日，小米澎湃 OS 正式发布，国内机型最早今年 12 月开始推送正式版，国际版机型将于 2024 年第一季度推送正式版。发布会结束后，小米澎湃 OS 手机端 AI 内测正式开启报名，以系统开发版形式进行，审核通过后将分两期推送开发版。其中，手机端 AI 内测支持小米 14、小米 14 Pro。

　　其中，一期内测包含功能：小爱输入助手、AI 写真、AI 搜图、实时字幕，预计在 11 月初推送开发版。二期内测更新功能：小米HyperMind、端侧小爱同学文生图、端侧相册AI编辑，预计11月末推送开发版。

　　PAD 端 AI 内测支持小米 Pad 6 Max 14、小米 Pad 6 Pro、小米 Pad 6，通过小米社区的内测中心报名。小米创作的 AI 妙画功能以 APK 形式内测，审核通过后安装 APK 即可体验。

　　WPS AI 支持小米 14、小米 14 Pro，通过小米社区的内测中心报名，以单独 APK 形式申请体验，审核通过后安装 APK 并领取和兑换体验码后即可体验。WPS AI包括AI 随手拍和演示 AI功能，AI 随手拍通过AI 拍照问答帮助用户快速读懂文档语义、识别图片解答问题，演示AI功能可以一句话生成 PPT，输入 PPT 主题后自动生成大纲，点击即可一键生成完整 PPT。

　　11月9日，前苹果设计师Imran Chaudhri和Bethany Bongiorno成立的初创公司Humane发布名为AI Pin的AI硬件，从11月16日开始接受预订，2024年初发货。AI Pin的整套系统起售价699美元，包括数据线、适配器、电池组、电池盒等，另外有每月24美元的订阅费。根据Humane的综合订阅计划 Subscription计划，每月收取的24美元包括一个专用电话号码和无限的通话时长、数据、文本、以及云存储等，由T-Mobile独家合作提供无线网络。

　　AI Pin由两部分组成：一个是方形的设备，另一个是可通过磁性吸附在衣服或其他表面的电池组。方形设备自重约36克，电池组重20克。在硬件部分纳米体育，Ai Pin采用具备高通AI引擎的骁龙处理器，配有超宽RGB相机、深度感测器、运动传感器以及扬声器，AI可以视觉观测用户所在环境，也能通过蓝牙与无线耳机连接方便用户使用语音与Ai交互。

　　AI Pin运行名为Cosmos的操作系统，通过名为AI Mic的软件连接到GPT4为基础的AI 模型。Humane还推出全新的可穿戴设备操作系统Ai Bus，它将自动将用户的查询导向适合的工具，提供正确的AI体验和服务，无需用户下载、管理和启动App。

　　由于没有屏幕，AI Pin需要通过声音、触摸、手势或激光墨水显示器启动或进行交互。AI Pin 配备了激光墨水显示屏，可以将文字等信息投影到手掌中。根据官方演示，依靠双指捏合、手掌握合等手势操作，可以实现各式各样的操作，包括但不限于：切歌、搜索、看信息等。此外，通过视觉传感器，AI Pin 能识别物品数量、计算出食物的营养含量、判断物品价格等。

　　本周（11/13~11/19）消费电子行情跑赢大部分主要指数。本周（11/13~11/19）申万消费电子行业指数上升1.02 %，同期创业板指数下降0.93%，上证综指上升0.51%，深证综指上升1.06%，中小板指下降0.17%，万得全A上升0.82%。电子行业指数出现上升。在31个子行业中，电子排名第14位。

　　电子板块细分行业主要呈上升趋势。涨幅最大的其他电子板块，上涨5.27%纳米体育。光学光电子/电子化学品/元件/消费电子/电子/半导体板块涨幅分别为1.71%/1.59%/1.17%/1.02%/0.86%/0.03%。

　　消费电子板块整体上涨。消费电子细分板块本周（11/13~11/19）有较小涨幅，品牌消费电子板块上涨1.33%，消费电子板块上涨1.02%，消费电子零部件及组装板块上涨0.97%。市盈率整体31.38, 品牌消费电子板块/消费电子零部件及组装板块市盈率分别为31.96/25。市净率整体上涨1.02%，品牌消费电子板块/消费电子零部件及组装板块市净率分别上涨2.58%/1.03%。

　　本周（11/13~11/19）消费电子板块涨幅前10的个股为：昀冢科技/捷荣技术/春秋电子/茂硕电源/联创光电/朝阳科技/长盈精密/精研科技/传音控股/卓翼科技。

　　本周（11/13~11/19）消费电子板块跌幅前10的个股为：协创数据/美格智能/博硕科技/漫步者/波导股份/C天键/兴瑞科技/胜利精密/恒铭达/ST美讯。

　　11月9日，前苹果设计师Imran Chaudhri和Bethany Bongiorno成立的初创公司Humane发布名为AI Pin的AI硬件，11月16日开始接受预订，2024年初发货。AI Pin的整套系统起售价699美元，另外有每月24美元的订阅费，含数据线、适配器、电池组、电池盒等。AI Pin由两部分组成：一个是方形的设备，另一个是可通过磁性吸附在衣服或其他表面的电池组。方形设备自重约36克，电池组重20克，搭载专用高通AI 引擎的骁龙处理器，内置的摄像头可拍摄13兆像素的照片。AI Pin没有屏幕，内置OpenAI的GPT系列大模型，可以通过语音进行交互，也可以投影在手掌上进行交互。（华尔街见闻公众号）

　　11月17日，人工智能初创公司OpenAI突发声明，宣布公司首席执行官山姆·奥特曼（Sam Atlman）将离开公司，公司现首席技术官米拉·穆拉蒂（Mira Murati）被任命为临时首席执行官。OpenAI称，接任CEO的人选仍在确认过程中。OpenAI给出了罢免奥特曼的理由是：“奥特曼的离职是在董事会经过深思熟虑的审查程序之后进行的，审查程序得出的结论是，他在与董事会的沟通中始终不坦诚，阻碍了董事会履行职责的能力。董事会不再对他继续领导OpenAI的能力充满信心。”（机器之心公众号）

　　【闻泰科技】2023 年 11 月 18 日，公司发布关于归还募集资金及继续使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告。截止2023 年 11 月 17 日，公司已将 5.00 亿元人民币募集资金归还至募集资金专用账户。到期的前次暂时补充流动资金的闲置募集资金，已在到期日前全额归还。本次募集资金暂时补充流动资金的金额不超过5亿元，使用期限为自公司董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期前归还至募集资金专用账户。

　　【歌尔股份】2023年11月17日，公司发布关于首次回购公司股份的公告，用于回购的资金总额不低于人民 币 5 亿元（含）且不超过人民币 7 亿元（含）纳米体育，回购价格不超过人民币 25.49 元/股 （含），回购股份期限为2023 年 10 月 26 日起 12 个月内。

　　消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额。